Кога извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуан, се појави на сцената за својата годишна GTC клучна презентација, акциите на компанијата вредна 4 трилиони долари почнаа да опаѓаат. Инвеститорите на Wall Street, изгледа, не беа впечатени од оптимистичниот 2.5-часовен говор на основачот облечен во кожна јакна. Наместо тоа, тие се фокусираа на неизвесната иднина на вештачката интелигенција и стравовите од потенцијална економска балон.
Нервозноста на Wall Street не може да биде поразлична од возбудливата атмосфера во Силиконската Долина, каде што доминира самодовербата, а не несигурноста. Хуан зборуваше повеќе од два часа за најновите иновации на компанијата, вклучувајќи нова технологија за графика во видеоигри, обновена мрежна инфраструктура, договори за автономни возила и нов чип дизајниран со Groq за забрзување на AI инференцијата во системот Вера Рубин. Тој исто така спомена некои импресивни бројки за бизнисот на Nvidia и пошироко.
Хуан го опиша екосистемот на AI агенти како пазар од 35 трилиони долари, а физичката AI и роботската индустрија како пазар од 50 трилиони долари. Тој исто така изрази очекување дека до крајот на 2027 година ќе види нарачки во вредност од 1 трилион долари за Blackwell и Vera Rubin чиповите на компанијата — само два од многуте производи на Nvidia. Дали тоа не би требало да ги возбуди инвеститорите?
Не е изненадувачки што не се, вели Даниел Нуман, извршен директор на Futurum. Според него, новата неизвесност е резултат на тоа што „вештачката интелигенција е толку добра, толку трансформативна и се движи толку брзо, што всушност не разбираме што ќе значи тоа за сите општествени конструкции кои сме ги познавале“. Нуман додава дека „пазарите мразат несигурност“.
Некои од овие несигурности произлегуваат од погрешни информации во пазарот, вели Нуман, кој додава дека насловите за ниска усвојеност на AI во компаниите не ја прикажуваат целосната слика. Иако компаниите можеби не ги истакнуваат своите поврати од инвестициите во AI, тие сè повеќе купуваат технологија на Nvidia. Компанијата продолжува да ги надминува своите амбициозни цели и квартални проценки.
На пример, само оваа недела, Nvidia потврди дека Amazon планира да купи 1 милион GPU-а, заедно со друга AI инфраструктура, до крајот на 2027 година за Amazon Web Services (AWS). Кевин Кук, старши стратег за акции во Zacks Investment Research, се согласува со Нуман и шегувајќи се вели дека незадоволството на инвеститорите не ја менува реалноста дека целокупниот фондовски пазар е потпомогнат од Nvidia, бидејќи нејзината технологија е основа за многу од овие бизниси.
„Економијата некако орбитира околу Nvidia“, вели Кук. „Таа гради неопходна инфраструктура. Сите овие различни компании во хардверот и софтверот и физичката AI — дури и Caterpillar сега е физичка AI — се градат на овие платформи.“
Сето ова не значи дека во моментов не постои AI балон или дека не би можел да се појави во иднина. Но, иако GTC можеби не беше благослов за акциите на Nvidia, пошироката несигурност не изгледа дека е проблем на Nvidia. Компанијата очигледно продолжува со полна брзина, носејќи ја целата глобална економија со себе.
